I. S? c?n thi?t c?a qu? d?u tu m?o hi?m cho doanh nghi?p nh? v� doanh nghi?p m?i:
C�c doanh nghi?p m?i th�nh l?p ho?c c�c doanh nghi?p c� quy m� nh? r?t kh� khan khi ti?p c?n c�c ngu?n v?n t�n d?ng c?a ng�n h�ng v� c�c t? ch?c t�n d?ng. B?i v� m?c r?i ro kh�ng thu h?i v?n r?t cao.
T?i Vi?t Nam c�c doanh nghi?p nh?, c�c doanh nghi?p s?n xu?t ph?n m?m r?t kh� vay v?n t? ng�n h�ng, nguy�n nh�n l� doanh thu kh�ng ch?c ch?n, t�i s?n d?m b?o kh�ng c�, do v?y c�c doanh nghi?p n�y nhi?u kh� khan v� ph?i vay n�ng v?i l�i su?t cao, thi?u h?t v?n r?t kh� khan trong vi?c duy tr� v� ph�t tri?n.
Th?c t? tr�n th? gi?i v� Vi?t Nam c� r?t nhi?u doanh nghi?p r?t th�nh c�ng t? ngu?n v?n ban d?u nh? nhu Google, Cargill, Caf� Trung Nguy�n, G?ch �?ng T�m. N?u nhu c�c doanh nghi?p n�y c� s? h? tr? t? ngu?n v?n th�ch h?p th� s? b?t kh� khan hon.
�?i tu?ng ti?p c?n v?n m?o hi?m h?u h?t d?u l� c�c c�ng ty dang trong giai do?n d?u c?a qu� tr�nh h�nh th�nh v� ph�t tri?n, th? ph?n nh?, thuong hi?u chua c�, vi?c d?u tu trong giai do?n ph�i thai ch?c ch?n s? ch?a d?ng nhi?u r?i ro, nhi?u c�ng s?c nghi�n c?u th?c hi?n v� ti?p th? nhung chua ch?c ngu?i ti�u d�ng ch?p nh?n.
II. T�c d?ng c?a v?n m?o hi?m:
L?i �ch tr?c ti?p c?a vi?c t�i tr? v?n m?o hi?m d?i v?i n?n kinh t?: C�c chuong tr�nh d?u tu v?n m?o hi?m nh�n chung quan tr?ng d?i v?i n?n kinh t?. Ch�ng l� c�c k�nh t�i tr? kh�c cho doanh nghi?p trong tru?ng h?p kh�ng th? ti?p x�c v?i n? vay ng�n h�ng. N�i t�m l?i, ch�ng gi�p t?o ra c�ng an vi?c l�m, t?p trung v?n cho ph�t tri?n v� m? r?ng n?n kinh t?, ?ng d?ng c�c c�ng ngh? m?i v� tang cu?ng t�nh c?nh tranh to�n c?u nhu: T?o v?n; Ph�t tri?n v� m? r?ng kinh t? d?a phuong; Ph�t tri?n c�ng ngh?; T?o th�m c�ng an vi?c l�m; Th�ch nghi v?i nhu c?u c?nh tranh tr�n c�c th? tru?ng to�n c?u.
L?i �ch tr?c ti?p c?a vi?c t�i tr? v?n m?o hi?m d?i v?i doanh nghi?p: C�c VC cung c?p nhi?u thu?n l?i cho c�c doanh nghi?p v� th? tru?ng dang ho?t d?ng nhung thi?u v?n. N� l� m?t qu� tr�nh d�ng vai tr� ch?t x�c t�c nh?m tang cu?ng kh? nang doanh nghi?p. Ngo�i v?n, qu� tr�nh c?a v?n m?o hi?m c�n mang l?i kh? nang chuy�n m�n v? qu?n l�, c? th? h�a k? ho?ch kinh doanh v� th�ng tin. ��y l� di?m kh�c bi?t gi?a v?n m?o hi?m v� vi?c t�i tr? v?n th�ng thu?ng: v?n m?o hi?m c�n hon c? vi?c d?u tu, hon c? vi?c t?o d?ng s? gi�u c� c� nh�n; n� dang t?o d?ng c�c c�ng ty.
Kh? nang chuy�n m�n h�a v? qu?n l�: Tru?c khi cung ?ng v?n v�o m?t d? �n c?a doanh nghi?p, m?t nh� d?u tu m?o hi?m d� d�nh nhi?u th?i gian v� nang l?c nghi�n c?u kh? nang th�nh c�ng c?a d? �n. M?t trong nh?ng nh�n t? c?a qu� tr�nh d?u tu m?o hi?m l� ph?i d?m b?o r?ng m?t d?i ngu qu?n l� c� d? nang l?c dang n?m quy?n ho?c s? du?c th�nh l?p d? gi?i quy?t c�ng vi?c qu?n l� c?a c�ng ty. V?n m?o hi?m du?c ho?ch d?nh d? h? tr? c�c doanh nh�n v� gi�p ra quy?t d?nh d�ng d?n hon. C�c VC tham gia l?p k? ho?ch chi?n lu?c, ph�n t�ch th? tru?ng, d?nh gi� r?i/ro l?i nhu?n v� tang cu?ng b? sung v�o c�ng t�c qu?n l�.
K? ho?ch kinh doanh: Quy tr�nh tr�nh tham gia v?n m?o hi?m cung d?m b?o r?ng doanh nh�n c� suy nghi d�ng d?n v� k? ho?ch c?a h? du?c x�y d?ng c? th? v?i k? ho?ch kinh doanh du?c chu?n b? d?y d? r� r�ng.
Th�ng tin: VC gi? vai tr� c?a ngu?i cung c?p th�ng tin b?ng nh?ng n? l?c thu th?p th�ng tin. H? c� kh? nang t?p h?p th�ng tin v?i chi ph� th?p hon c�c nh� d?u tu
V� VC thu th?p th�ng tin d?a tr�n m?t s? lu?ng l?n c�c nh� d?u tu, h? c� th? t?n d?ng l?i th? qui m� c?a c�c ng�nh kinh t?.
H? cung c� l?i th? v? qui m� v? c�c ng�nh kinh t?, c? th? l� t?o l?p du?c m?t m?ng lu?i c�c ngu?n th�ng tin tham kh?o, c�c nh� cung c?p c�c d?ch v?.
C�c VC du?c l?i khi hi?u bi?t th�m nh?ng linh v?c m?i, nh?ng k? nang m?i.
Danh ti?ng: V?n m?o hi?m cung c?p cho doanh nghi?p danh ti?ng, uy t�n, nh?ng th? du?c xem l� m?t lo?i t�i s?n v� h�nh v� r?t c� gi� tr? khi giao d?ch v?i kh�ch h�ng.
III. C�c lo?i h�nh v? qu? d?u tu m?o hi?m:
1. Angles: C�c c� nh�n c� v?n v?i kinh nghi?m ho?t d?ng � d?u tu v?n v�o m?t c�ng ty m?i kh?i s?. M?c d?u tu di?n h�nh l� t? $50,000 d?n 1,5 tri?u. Angel l� th�nh vi�n trong ban Gi�m d?c- d�ng g�p kinh nghi?m cung nhu tu v?n cho ho?t d?ng cua doanh nghi?p.
2. Venture capital (VC) Firms: C� h�nh th?c l� c�ng ty h?p danh v?i tr�ch nhi?m h?u h?n ho?c c�c t?p do�n kinh doanh, d?u tu v?n t? $250,000 d?n 20 tri?u nh?m t?o co s? cho bu?c d?u tu ti?p theo c?a c�c c�ng ty tu nh�n.
VC l� th�nh vi�n trong ban Gi�m d?c, s? d?ng kinh nghi?m kinh doanh, kh? nang chuy�n m�n v? ng�nh ngh? ho?t d?ng, � ki?n chuy�n m�n v? t�i ch�nh v� nh?ng m?i li�n h? d? h? tr? cho c�ng ty d?u tu.
3. High-net-worth Pivate Placement: C�c c�ng ty sell- side t? ch?c th�nh m?t nh�m bao g?m nh?ng c� nh�n c� r?t nhi?u ti?n. M?c v?n t?p trung t? nh?ng ngu?n n�y kho?ng t? $5 tri?u d?n $50 tri?u. �i?m b?t l?i l� c�ng ty nh?n d?u tu kh�ng t?n hu?ng du?c kh? nang chuy�n m�n c?a m?t h�ng v?n m?o hi?m d�ch th?c.
4. Asset Management: Nh�m kh�c nhau bao g?m c�c c�ng ty h?p danh hay t?p do�n kinh doanh qu?n l� 5 tri?u d?n 20 t? dolla v� t?p trung v�o c�c chi?n lu?c d?u tu da d?ng h�a v?i nh?ng h�ng h�a thu?c th? tru?ng c�ng ch�ng nhu c? phi?u, tr�i phi?u, h�ng h�a ti?n t?.
5. Leverage Buyout Firms: C�ng ty h?p danh TNHH ho?c t?p do�n kinh doanh mua du?c quy?n ki?m so�t m?t h�ng tu nh�n ho?c c�ng ch�ng, s? d?ng v?n c?a ch�nh m�nh k?t h?p v?i n? t�i tr? t? ng�n h�ng. �? l?n c?a c�c giao d?ch n�y dao d?ng t? 1 tri?u d?n nhi?u t? dolla.
6. Hedge Fund: T?n t?i du?i h�nh th?c c�ng ty h?p danh TNHH ho?c t?p do�n kinh doanh th?c hi?n c�c ho?t d?ng mua � b�n nh?ng c�ng c? th? tru?ng nhu c? phi?u, tr�i phi?u, h�ng h�a, ti?n t? vv�.; duong d?u v?i bi?n d?ng th? tru?ng. Quy m� c?a c�c qu? n�y n?m trong kho?ng t? v�i tri?u d?n nhi?u t? dolla.
7. Traders
C�c c�ng ty con (chi nh�nh) thu?c c�c c�ng ty sell-side (ng�n h�ng thuong m?i...) ki?m so�t v� d?u tu m?t s? lu?ng l?n ti?n t? v�o th? tru?ng c�ng ch�ng (c? phi?u, tr�i phi?u, h�ng h�a, ti?n t? �) duong d?u v?i nh?ng bi?n d?ng c?a th? tru?ng.
Th?c hi?n: Nh�m 5 (Nguy?n Ho�ng Chi, �?ng Th? M? Li�n, L� Th? Th�y Nga, Ph?m Ng?c Sanh v� Ph?m Nh?t Truy?n) l?p MBA5 �?i H?c M? TP.HCM.
